2024 está llegando a su fin. Para los gigantes de autopartes de acciones A, es muy probable que la producción y las ventas nacionales de automóviles alcancen un nuevo máximo este año, y se espera que el desempeño de la compañía se beneficie de ello.
Al mismo tiempo, a medida que la industria automotriz acelera su circulación interna, la demanda de vehículos eléctricos en Europa y Estados Unidos se desacelera, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, la competencia estructural, las negociaciones anuales y la construcción de fábricas en el extranjero... Estas palabras constituyen el indiscutible y cruel "realismo" de la industria de autopartes en 2024.
Como una de las pocas industrias con una escala de ingresos de más de 10 mil millones y un crecimiento continuo de dos dígitos, la realidad de la industria de autopartes también es difícil de describir.
La "reducción anual" se ha convertido en el "gran drama" de la industria del automóvil a finales de año
En los últimos años, a medida que la guerra de precios entre los fabricantes de automóviles se ha vuelto cada vez más feroz, la reducción anual se ha convertido silenciosamente en el "gran drama" de la industria automotriz nacional a finales de año.
Los datos de la encuesta industrial sobre "reducción de costos de la cadena de suministro" de Gasgoo muestran que los requisitos de reducción de costos propuestos por los fabricantes de automóviles en 2023 han aumentado significativamente, y a más de la mitad de las empresas se les ha exigido una "reducción anual" del 5% al 10%. Muchos conocedores de la industria dijeron a los periodistas de Cailianshe que la actual caída anual del 5% se encuentra en el nivel medio de la industria de autopartes.
Actualmente, la presión para reducir los precios se está extendiendo a lo largo de la cadena de la industria automotriz. Fute Technology (301607.SZ), un conocido proveedor de componentes centrales para fuentes de alimentación de alto voltaje para vehículos de nueva energía en la industria, mencionó en su prospecto: Para hacer frente a la competencia en la industria de vehículos de nueva energía, está activamente promueve la reducción de costos y la mejora de la eficiencia, reduce los costos de producción a través de negociaciones de reducción de precios con los proveedores y mejora los márgenes de beneficio bruto.
Zhang Xiang, director del Centro de Investigación de Cooperación Internacional de Automoción Digital de Vodafone, dijo a los periodistas de Cailianshe que "la negociación anual de precios entre fabricantes y proveedores de vehículos es una práctica común en la industria automotriz nacional. Este es un comportamiento de mercado que ni el gobierno ni las asociaciones industriales "La razón fundamental es que la industria nacional de autopartes tiene un exceso de capacidad general".
Según datos de Choice, en los primeros tres trimestres de 2024, las diez principales empresas de la industria de autopartes de acciones A por valor de mercado son Fuyao Glass (600660.SH), Weichai Power (000338.SZ), Top Group (601689. SH), Desay West Los márgenes de beneficio neto de Weiwei (002920.SZ), Huayu Automotive (600741.SH), Sailun Tire (601058.SH), Wanfeng Aowei (002085.SZ), Xingyu Shares (601799.SH), Linglong Tire (601966.SH) y Sentury (002984.SZ) fueron 19,37%, 6,39%, 11,59%, 7,47%, 4,28%, 13,96%, 6,48%, 10,59%, 10,73% y 27,22% respectivamente.
Los principales proveedores antes mencionados todavía tienen cierta voz en la cadena industrial, mientras que los pequeños proveedores con una voz débil sólo pueden verse obligados a optar por reducir los precios del mercado de repuestos para automóviles y su cuota de mercado. Los periodistas de Cailianshe se enteraron de que algunas pequeñas empresas proveedoras ya están al borde de las pérdidas.
Zhang Xiang afirmó además que la concentración de la industria automotriz de China no es lo suficientemente alta en la actualidad, con más de 100 empresas automotrices. Cuando el número de empresas automotrices nacionales se reduzca a 20-30, la estructura de la industria podrá estabilizarse y la caída anual podrá detenerse. Ahora las empresas automotrices se encuentran en la etapa de reorganización, lo que traspasa la presión de la reducción de precios a los proveedores upstream, y la industria de autopartes estará bajo una gran presión. Para que la industria se desarrolle con alta calidad, debe eliminar la capacidad de producción atrasada, y este proceso de reorganización es inevitable. Se espera que la caída anual en la industria de autopartes continúe el próximo año, pero es difícil de predecir.
En opinión de Jia Guangyi, presidente de Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Jinyou Private Equity"), la reducción anual de la negociación entre fabricantes y proveedores de vehículos no puede exceder el 10%. "En lo que respecta a la cadena de la industria automotriz nacional, el margen de beneficio de todos en realidad no es grande, especialmente cuando la industria manufacturera en general no está en recesión. Si la caída anual es demasiado grande, afectará la innovación de la industria, el empleo de los profesionales y Incluso la supervivencia de los proveedores".
Además, el mercado secundario de autopartes tampoco está funcionando bien. "El negocio no va bien" es la frase más escuchada recientemente por los periodistas de Cailianshe en cierto mercado de hardware de autopartes en Hangzhou.
El propietario de una tienda de repuestos para automóviles dijo a los periodistas que a principios de año ya había previsto que el negocio sería más difícil este año, pero la crisis del mercado aún superó las expectativas. Lo que no podía entender era: ¿Por qué con cada vez más automóviles, el negocio de autopartes se está volviendo cada vez más difícil?
Se espera que el número de autopartes exportadas al extranjero siga creciendo en 2025.
Según estadísticas de la Asociación China de Fabricantes de Automóviles, China exportará 4,91 millones de vehículos en 2023, un aumento interanual del 57,9%, lo que la convertirá en el mayor exportador de automóviles del mundo. Con el rápido desarrollo de las exportaciones de automóviles de China, el ritmo con el que las empresas de autopartes "salen al extranjero" también se está acelerando, lo que desató una ola de construcción de fábricas en el extranjero.
Según estadísticas incompletas, desde 2024, muchosautopartesempresas que cotizan en bolsa como Songyuan Shares (300893.SZ), Hexing Shares (605005.SH), Kabei (300863.SZ), Hongte Technology (300176.SZ), Rongtai Shares (605133.SH), Zhongyuan Internal Parts (002448.SZ) ), y Guoxuan High-tech (002074.SZ) han anunciado su inversión y construcción de producción. bases en el extranjero. Además, empresas de autopartes como Xinquan Shares (603179.SH), Minth Group (00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics (600699.SH) y Wencan Shares (603348.SH) han logrado producción en masa en México.
En general, en la industria se cree que a medida que el mercado automotriz nacional entra en la etapa de competencia estructural, se espera que "ir al extranjero" brinde nuevas oportunidades de desarrollo para las empresas nacionales de repuestos para automóviles que cotizan en bolsa. En opinión de Zhang Xiang, "ir al extranjero" de las empresas de repuestos para automóviles no sólo ayudará a ampliar la cuota de mercado de la empresa, sino que también ayudará a que las empresas nacionales relacionadas entren en la cadena de adquisiciones de las empresas multinacionales.
Los datos de Expert Market Research muestran que el tamaño del mercado mundial de autopartes en 2020 es de aproximadamente 380 mil millones de dólares estadounidenses, y se espera que crezca a 453 mil millones de dólares estadounidenses para 2026, con una tasa de crecimiento compuesto anual promedio del 2,97%. Según los datos de la Administración General de Aduanas compilados por la Asociación de Fabricantes de Automóviles de China, de enero a septiembre de 2024, el valor acumulado de las exportaciones de productos de autopartes alcanzó los 78.200 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 4,6%.
Zhang Xiang dijo que se ha convertido en una obligación para las empresas automotrices chinas ingresar al mercado internacional más amplio, y que las compañías automotrices no pueden ir al extranjero sin el apoyo de la cadena de suministro, lo que también brinda oportunidades para que los proveedores nacionales de autopartes vayan al extranjero. "Es difícil y arriesgado para las empresas de autopartes ir al extranjero solas, pero desde este año, los proveedores nacionales de autopartes obviamente han participado en ferias de automóviles en el extranjero de manera más activa que antes. Se espera que el número de empresas de autopartes que vayan al extranjero solo aumente aumento en 2025."
Por supuesto, ir al extranjero es sólo el primer paso para que las empresas de autopartes se globalicen. Cómo "echar raíces" en el área local es la mayor prueba para las empresas chinas que van al extranjero. Zhang Xiang cree que la forma más segura para que los fabricantes de autopartes vayan al extranjero es "asociarse" con fabricantes de equipos originales de automóviles nacionales para complementarse entre sí; Después de afianzarse en el extranjero, ampliarán el mercado a los países locales y obtendrán más pedidos de los países vecinos.
"En los últimos dos años, las empresas de autopartes han sido muy populares en el extranjero, pero aún está por verse si pueden arraigarse en el área local. Algunos fabricantes de autopartes han seguido a los fabricantes de vehículos intermedios para ir al extranjero, pero no lo han logrado. Aún no he disfrutado de la ventaja de viajar al extranjero". Jia Guangyi dijo: "En la actualidad, los grupos de la industria automotriz más completos y de mayor calidad del mundo se encuentran en China, especialmente después del desarrollo de vehículos nacionales de nueva energía, las ventajas de la cadena industrial son incomparables. Una de las razones importantes por las que "Los fabricantes nacionales de autopartes eligen ir al extranjero para satisfacer las necesidades de las políticas locales. Algunos de ellos eligen ir al extranjero por necesidad, otros son por gestos y algunos aún pueden estar al margen".
De hecho, no es fácil para los proveedores de autopartes "ir al extranjero" y es aún más difícil echar raíces en el extranjero. Tomando a Wencan Holdings como ejemplo, la compañía reveló por primera vez en su informe anual de 2023 que algunas de sus fábricas en el extranjero tenían problemas como retrasos en la entrega de productos y aumento de los costos de calidad. Además, la filial de Wencan Holdings también enfrentó disputas sobre el pago de impuestos en México.
Casualmente, en julio de este año, Fibocom (300638.SZ) anunció que para hacer frente a los complejos cambios en el actual entorno del mercado internacional, la compañía vendió el negocio de módulos de comunicación inalámbrica frontal para vehículos de Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co. ., Ltd. (en adelante, "Shenzhen Ruiling"), incluidos algunos activos y pasivos de Rolling Wireless (H.K.) Limited y el 100% del capital social de Luxemburgo Ruiling, para 150 millones de dólares. Una vez completada la transacción, Shenzhen Ruiling y sus subsidiarias ya no participarán en el negocio de módulos de comunicación inalámbrica frontal para vehículos.
